由于區(qū)塊鏈技術(shù)起源于數(shù)據(jù)科學(xué)領(lǐng)域，加密貨幣和代幣中使用的許多術(shù)語與這些領(lǐng)域中使用的術(shù)語相似。術(shù)語“令牌”就是其中之一。在數(shù)據(jù)科學(xué)中，令牌是一個(gè)值——就像一個(gè)隨機(jī)生成的數(shù)字——分配給敏感數(shù)據(jù)以掩蓋原始信息。因此，在區(qū)塊鏈中，代幣是分配給存儲(chǔ)在區(qū)塊鏈中的數(shù)據(jù)的數(shù)字。為資產(chǎn)提供代幣稱為“代幣化”。
作為一種投資資產(chǎn)，證券代幣是一種數(shù)字資產(chǎn)，代表所有權(quán)或其他權(quán)利，并將價(jià)值從資產(chǎn)或資產(chǎn)包轉(zhuǎn)移到代幣。簡(jiǎn)單來說，證券型代幣是傳統(tǒng)投資的數(shù)字形式，如股票、債券或其他證券化資產(chǎn)。例如，一家希望為擴(kuò)張性項(xiàng)目籌集資金的公司可以決定通過數(shù)字代幣而不是發(fā)行股票來發(fā)行其公司的分散所有權(quán)。然后，它可以在允許數(shù)字證券代幣的交易所向投資者提供該代幣。
詳細(xì)了解證券型代幣、它們?nèi)绾喂ぷ骱褪艿奖O(jiān)管，以及它們與其他數(shù)字資產(chǎn)有何不同。
關(guān)鍵要點(diǎn)
- 證券型代幣是代表將所有權(quán)或資產(chǎn)價(jià)值轉(zhuǎn)移到區(qū)塊鏈代幣的數(shù)字資產(chǎn)。
- 安全令牌是使用令牌化創(chuàng)建的，其中選擇了投資標(biāo)準(zhǔn)。信息被輸入到區(qū)塊鏈中，然后創(chuàng)建一個(gè)代幣。
- 散戶投資者尚無法使用安全令牌，但許多機(jī)構(gòu)正在努力開發(fā)和提供它們。
- 證券交易委員會(huì)必須批準(zhǔn)證券型代幣。
了解安全令牌
理解令牌化對(duì)于理解安全令牌至關(guān)重要。任何東西都可以代幣化：您可以創(chuàng)建一個(gè)表示汽車所有權(quán)和注冊(cè)的代幣。汽車的車輛識(shí)別號(hào) (VIN) 可以與車主的姓名、地址和州注冊(cè)車輛所需的其他信息一起進(jìn)行標(biāo)記。該州的機(jī)動(dòng)車部門將使用區(qū)塊鏈接口程序?qū)⑿畔⑤斎氲剿麄兊膮^(qū)塊鏈中，從而生成車輛登記和所有權(quán)令牌。
安全令牌的創(chuàng)建方式類似——公司可以輸入令牌所代表的內(nèi)容，然后生成令牌。然后，該公司將在交易所或其他適當(dāng)?shù)耐顿Y平臺(tái)上為投資者提供該代幣——所有權(quán)將記錄在區(qū)塊鏈上。
標(biāo)記公司或資產(chǎn)所有權(quán)背后的想法并不一定是新的。例如，公司過去常常向購買股票的投資者提供紙質(zhì)股票證書。紙質(zhì)證書是一種代幣，代表授予投資者的所有權(quán)或其他權(quán)利。數(shù)字安全令牌沒有什么不同，除了它是數(shù)字的并且已經(jīng)經(jīng)歷了區(qū)塊鏈令牌化過程。
安全令牌可能采用幾種不同形式中的一種來識(shí)別——它可能具有分配給它的圖像，該圖像可以與其價(jià)值一起顯示在數(shù)字錢包中。另一方面，它可能只是你的錢包記錄的一個(gè)數(shù)字。錢包可以顯示你的持股、價(jià)值和任何股息分配。您的錢包還可能提供對(duì)招股說明書或年度報(bào)告的快速訪問。
安全令牌與加密貨幣有何不同？
安全令牌和加密貨幣幾乎相同。它們由區(qū)塊鏈創(chuàng)建并存儲(chǔ)在區(qū)塊鏈上。它們都是令牌，但關(guān)鍵區(qū)別在于它們的用途、預(yù)期用途和實(shí)際用途。加密貨幣旨在用作貨幣、金錢或支付方式。安全令牌的使用方式與使用股票、債券、證書或其他投資資產(chǎn)的方式相同。
已經(jīng)引入了許多不打算用作投資工具的加密貨幣。例如，投資者和交易員注意到，當(dāng)比特幣在加密貨幣交易所上市時(shí)，他們可以從比特幣中獲得可觀的回報(bào)。結(jié)果，投資者將比特幣視為一種證券代幣，盡管它并非設(shè)計(jì)為一種證券代幣。
以太坊的原生代幣 ether 被開發(fā)用于支付以太坊網(wǎng)絡(luò)內(nèi)的交易費(fèi)用。在這方面，以太是一種加密貨幣。然而，由于它在交易所交易并持有其不斷增長的價(jià)值，因此投資者將其視為一種證券代幣。
但是，由于 BTC 和 ETH 的設(shè)計(jì)目的不是用作證券型代幣，而且開發(fā)人員也沒有預(yù)期利潤，因此它們目前不符合被 SEC 視為證券的標(biāo)準(zhǔn)。
什么是安全令牌？
證券型代幣代表所有權(quán)、價(jià)值轉(zhuǎn)移或回報(bào)承諾，這些權(quán)利在區(qū)塊鏈上進(jìn)行代幣化。它旨在被視為一種投資工具。
以太坊是安全令牌嗎？
以太坊的原生代幣 ether 不是安全代幣。它旨在在以太坊虛擬機(jī)中用于支付交易費(fèi)用。所有者還可以“質(zhì)押”他們的以太（ETH），以獲得成為網(wǎng)絡(luò)驗(yàn)證者的機(jī)會(huì)，并在“合并”發(fā)生時(shí)賺取更多（ETH）。
